X
Ситуационные задачи (решить любые 2 на выбор)
Задача 1. Определите финансовую реализуемость инвестиционного проекта, если денежные потоки от реализации инвестиционного проекта харак-теризуются следующими данными.
(Условные д.е.)
| Показатель | Номер шага потока | > 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | > Производственная деятельность | > Приток (поступления) денежных средств | 203 | 240 | 290 | 290 | > Отток (выплаты) денежных средств | 180 | 210 | 220 | 230 | > Финансовая деятельность | > Приток (поступления) денежных средств | 50 | 0 | 0 | > Отток (выплаты) денежных средств | 15 | 25 | 30 | 0 | > Инвестиционная деятельность | > Приток (поступления) денежных средств | 30 | 0 | 0 | > Отток (выплаты) денежных средств | 80 | 0 | 0 | 0 |
Задача 2. Инвестор решил вложить свой капитал в приобретение акций метал-лообрабатывающего предприятия. Цена одной акции составляет 1 тыс. руб. Из проспекта эмиссии следует, что через пять лет стоимость каж-дой акции утроится.
Определите, выгодна ли сегодня инвестору покупка акций и стоит ли совершать сделку, если существуют другие возможности вложения капи-тала, обеспечивающие доход на уровне 15% годовых? Изменится ли ситуация при уровне доходности альтернативных вари-антов вложения капитала, превышающем 25%.
Задача 3. Известно, что по результатам работы в прошлом году компания выплатила дивиденды в размере 7 руб. на акцию. По прогнозам аналити-ков в текущем году после начисления дивидендов эти акции можно будет реализовать по цене 80 руб. за акцию. Доходность на рынке государствен-ных ценных бумаг в текущем году составляет около 10% годовых. Оцените целесообразность инвестиций в акции компании по цене 40 руб. на акцию.
Задача 16. Фирме нужно накопить 12 млн руб., чтобы через два года приобре-сти необходимое для производства оборудование. Надежным способом накопления средств является приобретение безрисковых ценных бумаг с доходностью 8% годовых.
Каким должно быть первоначальное инвестирование фирмы в ценные бумаги?
Задача 3. Малое предприятие имеет на счете в банке 1,5 млн руб. Банк платит 9% годовых. Предприятие получило предложение войти всем своим капиталом в совместный инвестиционный проект. Согласно прогнозам через пять лет капитал должен удвоиться. Выгодно ли предприятию участвовать в данном проекте?
Задача 5. Предприятию предложено инвестировать 10 млн руб. на срок четыре года при условии возврата этой суммы ежегодно по 2,5 млн руб. По истечении этого срока выплачивается дополнительное вознаграж-дение в размере 3 млн руб.
Выгодно ли для предприятия данное предложение, если есть возмож-ность депонировать деньги в банк под 11% годовых и начисление про-центов банк осуществляет ежеквартально?
Задача 6. Предприятие помещает капитальные вложения в объеме 1,7 трлн руб. Собственные средства, которые оно может направить на эту цель, составляют 1,2 трлн руб. Для мобилизации необходимых ему дополни-тельных средств предприятие купило облигации на 25,7 млн руб. Обли-гации будут погашены через четыре года. Доход по ним составляет 12% годовых.
1. Достаточно ли предприятию средств при заданных условиях?
2. На какую сумму следует купить облигации, чтобы обеспечить инвес-тиционный проект необходимыми средствами?
Задача 7.
Задание 1. Предприятие предполагает осуществить инвестиционный проект за счет банковского кредита.
Рассчитайте предельную ставку банковского процента, под которую предприятие может взять кредит в коммерческом банке.
Задание 2. Объем инвестируемых средств составляет 1000 тыс. руб. Срок реали-зации проекта - три года. Предприятие рассчитывает получать от реали-зации проекта ежегодно, начиная с первого года, доход по 400 тыс. руб.
Проиллюстрируйте решение графиком.
Задача 8. Проект; рассчитанный на пять лет, требует инвестиций в сумме 200 млн руб. Средняя цена инвестируемого капитала-12%. Проект пред-полагает денежные поступления, начиная с первого года, в суммах: 30 млн руб., 50 млн руб., 80 млн руб., 80 млн руб., 70 млн руб.
1. Рассчитайте срок окупаемости инвестиционного проекта с помощью критериев простого и дисконтируемого сроков окупаемости.
2. Сформулируйте вывод при условии, что проекты со сроком окупаемо-сти четыре года и выше не принимаются.
Задача 9. Предприятие предполагает приобрести новое технологическое оборудование стоимостью 42 млн руб. Срок эксплуатации оборудо-вания - пять лет; амортизационные отчисления на оборудование про-изводятся по методу прямолинейной амортизации в размере 18%. Выручка от реализации продукции, выпущенной на данном оборудова-нии, должна составить: 21 000 млн руб., 22 820 млн руб., 25 200 млн руб., 21 200 млн руб.
Задача 10. В инвестиционную компанию поступили для рассмотрения бизнес-планы двух альтернативных проектов.
| Показатель | Инвестиционный проект | > А | Б | > Объем инвестируемых средств, тыс. руб. | 3 500 | 3 350 | > Период эксплуатации проекта инвестиционного, лет | 2 | 4 | > Сумма денежных потоков - всего, тыс. руб., | 5 000 | 5 500 | > в том числе по годам | > 1-й | 3 000 | 1 000 | > 2-й | 2 000 | 1 500 | > 3-й | - | 1 500 | > 4-й | - | 1500 |
Инвестируемый в проект А капитал аккумулируется из следующих источ-ников:
30% - собственные средства;
30% - средства, мобилизованные на финансовом рынке путем выпуска акций;
40% - кредит коммерческого банка.
Инвестируемый в проект Б капитал аккумулируется из следующих источ-ников:
50% - собственные средства; 50% - кредит коммерческого банка.
Ставка банковского депозита, под которую предприятия могут размес-тить в банке свободные денежные средства, равна 10% годовых. Кредит на финансирование проекта коммерческий банк согласен выдать под 14% годовых. Доходность выпущенных на рынок акций предприя-тий равна 7%.
Рассчитайте и сравните показатели инвестиционных проектов А и Б и обоснуйте выбор лучшего проекта.
Количество выпущенных в обращение привилегированных акций равно 1250 шт.; общая стоимость активов по балансу 452 890 тыс. руб. Рассчитайте показатели, характеризующие инвестиционные качества привилегированных акций.
Задача 11. Номинал облигации равен 2000 руб., купон - 20% выплачивается один раз в год; до погашения остается два года. На рынке доходность на инвестиции с уровнем риска, соответствующим данной облигации, оценивается в 12%. Определите курсовую стоимость облигации.
Задача 12. Номинал облигации равен 1000 руб.; купон - 10% выплачивается один раз в год; до погашения остается три года. На рынке доходность на инвестиции с уровнем риска, соответствующим данной облигации, оценивается в 15%. Определите курсовую стоимость облигации.
Номинал облигации 8000 руб., ежегодная купонная ставка - 15%; до погашения остается четыре года.
Определите курсовую стоимость облигации, если уровень доходности инвестиций на рынке составляет 14%.
Задача 13. Номинал бескупонной облигации равен 5000 руб.; до погашения остается три года. Определите курсовую стоимость, если доходность инвестиций на рынке составляет 20%.
Задача 14. Номинал бескупонной облигации равен 3500 руб., до погашения остается два года.
Рассчитайте текущую цену, если рыночная доходность равна 15%.
Задача 15. Номинал облигации равен 15 000 руб., до погашения остается пять лет.
Оцените текущую стоимость бескупонной облигации, если ставка бан-ковского процента на рынке составляет 18%.
Задача 16. Выплачиваемый по бессрочной облигации годовой доход состав-ляет 85 руб.; приемлемая рыночная норма дохода - 13%. Определите текущую цену этой облигации.
Задача 17. Оцените текущую стоимость облигации номиналом 350 руб., купон-ной ставкой 14% годовых и сроком погашения через три года, если рыночная норма дохода - 11%. Процент по облигациям выплачивается два раза в год.
Задача 18. Облигации с нулевым купоном нарицательной стоимостью 230 руб. и сроком погашения через четыре года продаются по цене 285 руб. Проанализируйте целесообразность приобретения этих облигаций, если имеется возможность альтернативного инвестирования с нормой дохо-да 12%.
Задача 19. Номинальная стоимость облигации составляет 1000 руб.; срок обра-щения - два года; процентные платежи осуществляются один раз в год по ставке 20% к номиналу.
Рассчитайте, стоит ли покупать облигацию, если ее рыночная цена составляет 800 руб., а до погашения остается один год.
Задача 20. Нарицательная стоимость облигации равна 9000 руб.; годовая купон-ная ставка - 10%.
Определите текущую доходность этой облигации, если ее текущая рыноч-ная цена составляет 7500 руб.
Задача 21. Курсовая стоимость облигации равна 900 руб.; купон - 107 руб. Определите текущую доходность этой облигации.
Тест рубежного контроля № 1
Тест содержит 6 заданий, на выполнение которых отводится 5 минут. Выберите наиболее правильный, по Вашему мнению, вариант ответа и отметьте его любым значком в бланке ответов.
| 1. Критерии, используемые в анализе инвестиционной деятельности основанные на дисконтированных оценках (лишнее убрать): | |||
| 1) | Чистая приведенная стоимость | 2) | Индекс рентабельности инвестиций |
| 3) | Внутренняя норма прибыли | 4) | Коэффициент эффективности инвестиций |
| 2. Отношение текущего дивиденда к ставке дохода, требуемой инвестором определяется: | |||
| 1) | Текущая рыночная стоимость акции | 2) | Номинальная стоимость акции |
| 3) | Рентабельность инвестиции | 4) | Номинальная стоимость облигации |
| 3. Отношение ожидаемого денежного дохода за период к дисконтной ставке определяет: | |||
| 1) | Стоимость кредита | 2) | Рентабельность акций |
| 3) | Качество акций и облигаций | 4) | Рентабельность облигаций |
| 4. Цена, по которой продается или покупается на рынке это: | |||
| 1) | Ликвидационная цена | 2) | Номинальная цена |
| 3) | Балансовая цена | 4) | Курсовая цена |
| 5. Отношение величины выплачиваемых годовых дивидендов к номинальной цене акций в процентах определяет: | |||
| 1) | Ставку дивиденда | 2) | Текущую доходность акции |
| 3) | Норму прибыли по акции | 4) | Текущую доходность облигации |
| 6. Отношение дивиденда на одну обыкновенную акцию к рыночной цене одной акции определяет | |||
| 1) | Дивидендный доход | 2) | Коэффициент выплаты дивидендов |
| 3) | Прибыль на одну обыкновенную акцию | 4) | Процент покрытия |
Бланк ответов
| № | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1) | + | + | + | |||
| 2) | ||||||
| 3) | + | |||||
| 4) | + | + |
Тест рубежного контроля № 2
Тест содержит 6 заданий, на выполнение которых отводится 5 минут. Выберите наиболее правильный, по Вашему мнению, вариант ответа и отметьте его любым значком в бланке ответов.
| 1. Целевой характер использования средств на нужды выполнения конкретного инвестиционного проекта это: | |||
| 1) | Приобретение основных средств | 2) | Освоение кредитных ресурсов |
| 3) | Приобретение материальных запасов | 4) | Проектное финансирование |
| 2. Один из альтернативных методов финансирования инвестиционных проектов это: | |||
| 1) | Выпуск акций | 2) | Банковский кредит |
| 3) | Выпуск облигаций | 4) | Товарный кредит |
| 3. Аренда, при которой риски и вознаграждения от владения и пользования имуществом ложатся на арендатора | |||
| 1) | Финансовый лизинг | 2) | Долгосрочная аренда |
| 3) | Операционная аренда | 4) | Банковский кредит |
| 4. Обоснование экономической целесообразности объемов и сроков осуществления капитальных вложений | |||
| 1) | Бизнес-план | 2) | Учредительный договор |
| 3) | Инвестиционный проект | 4) | Учетная политика |
| 5.Формирование концепции, разработка проекта, реализация, завершение это составные части | |||
| 1) | Инвестиционной политики | 2) | Инвестиционного портфеля |
| 3) | Бюджетных инвестиций | 4) | Жизненного цикла инвестиционного проекта |
| 6.Инструмент внутрифирменного управления, формирующего стратегию и тактику реализации инвестиционного проекта: | |||
| 1) | Бизнес-план | 2) | Учредительный договор |
| 3) | Инвестиционный проект | 4) | Учетная политика |
Бланк ответов
| № | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1) | + | + | ||||
| 2) | + | |||||
| 3) | + | |||||
| 4) | + | + |
Тест Инвестиционный анализ
Вопрос №1
Инвестиции - это...
• вложения денежных средств, ценных бумаг и иного имущества, имеющего денежную оценку, для получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта
• вложения капитала в развитие организации с целью получения прибыли
• денежные средства, направляемые на капитальное строительство и производственное потребление
Вопрос №2
На стоимость ценной бумаги на фондовом рынке влияют....
• ставка доходности
• потребность организации в дополнительном привлечении денежных потоков
• сбытовая политика организации
Вопрос №3
Первый этап оценки инвестиционного проекта заключается в:
• оценке финансовой реализуемости инвестиционного проекта
• оценке эффективности проекта для каждого из участников
• оценке эффективности проекта в целом
• оценке эффективности, проекта с учетом схемы финансирования
Вопрос №4
Банковский вклад за один и тот же период увеличивается больше при применении процентов
• простых
• непрерывных
• сложных
Вопрос №5
Второй этап оценки инвестиционного проекта заключается в оценке эффективности проекта:
• без учета схемы финансирования
• в целом
• с точки зрения общества и отдельной, генерирующей проект организации
• для каждого из участников
Вопрос №6
Неопределенность будущих денежных потоков вызвана...
• неполнотой или неточностью информации об условиях реализации инвестиционного проекта
• неполнотой информации о величине инвестиционных затрат
• некорректным учетом воздействия инфляции на величину денежного потока
Вопрос №7
Чему равен индекс доходности, если сумма дисконтированных денежных доходов равна 26931, а инвестиционные издержки равны 25000?
• 0,928
• 1,077
• -1,931
• 1,931
Вопрос №8
Последствия реализации проекта для отдельной, генерирующей проект организации без учета схемы финансирования учитывают показатели:
• экономической эффективности
• коммерческой эффективности
• общественной эффективности
• бюджетной эффективности
Вопрос №9
Инвестиции целесообразно осуществлять, если:
• внутренняя норма доходности меньше средневзвешенной стоимости капитала, приведенного для финансирования инвестиций
• их индекс рентабельности равен нулю
• их чистая приведенная стоимость положительна
Вопрос №10
Промышленная облигация приносит доход в 50 долл. за год на ближайшие 15 лет, и конечный дивиденд составит 1000 долл. через 15 лет. Сколько сегодня стоит подобная облигация, если ставка дисконта равна 10%?
• 1530 долл.
• 1210 долл.
• 620 долл.
Вопрос №11
К финансовому потоку полностью относятся...
• прибыль, амортизационные отчисления, уплата процентов за кредит
• выручка от реализации, прибыль, получения займов
• поступления кредитов, выпуск новых акций, уплата дивиденд
Вопрос №12
Дисконтирование - это:
• учет инфляции
• определение будущей стоимости сегодняшних денег
• определение текущей стоимости будущих денежных средств
Вопрос №13
При проведении анализа эффективности инвестиционных проектов в условиях инфляции учитывается, что инфляция выражается в:
• Увеличении покупательной способности денег
• Номинальной прибыли
• Уменьшении покупательной способности де
Вопрос №14
Реальные инвестиции это:
• Могут быть как долгосрочными, так и краткосрочными вложениями
• Долгосрочные вложения средств в активы предприятия
• Краткосрочные вложения средств в активы предприятия
Вопрос №15
Показатель внутренней нормы прибыли - это...
• средняя учетная ставка привлечения заемных средств
• цена капитала, ниже которой инвестиционный проект не выгоден
• ставка дисконтирования инвестиционного проекта, при которой чистая приведенная стоимость проекта равна нулю
Вопрос №16
Если цена приобретения дисконтной облигации составила 1000руб., а цена погашения 1200рубл., то её доходность равна....
• 18%
• 15%
• 20%
Вопрос №17
Цена продукции или ресурсов, выраженная с помощью международного ликвидного денежного средства это:
• прогнозная цена
• расчетная цена
• базисная цена
• мировая цена
Вопрос №18
Если при расчете экономической эффективности ИП исходят из базовых (неизменных) цен, то дисконтировать денежные потоки следует по:
• налогооблагаемой ставке дисконтирования
• Реальной ставке дисконтирования
• Номинальной ставке дисконтирования
Вопрос №19
Исходя из сравнения суммы будущих дисконтированных доходов с требуемыми для реализации инвестиционными издержками, позволяет принять управленческое решение о целесообразности реализации инвестиционного проекта метод
• дисконтированного срока окупаемости инвестиций
• чистой приведенной (текущей) стоимости
• внутренней нормы прибыли
• искусственного базиса
Вопрос №20
Процентная ставка за кредит, включающая инфляцию, называется:
• Реальной банковской ставкой за кредит
• Расчетной нормой прибыли
• Базисной нормой прибыли
Вопрос №21
На стратегическое направление развития предприятия оказывают влияние следующие факторы (несколько правильных ответов):
• Масштаб предприятия
• Налоговая система
• Величина государственного долга
• Состояние финансового рынка
• Стадия развития предприятия
• Новинки в технологии производства в данном сегменте рынка
Вопрос №22
Для реализации инвестиционного проекта фирма вынуждена взять кредит в сумме 20000 тыс. руб. Продолжительность погашения кредита и использования инвестиционного проекта равна пяти годам, после чего остаточная стоимость проекта равна нулю. При этом размер ренты (процентной ставки) равен 10% (при данных условиях коэффициент аннуитета равен 0,2638). В этом случае размер ежегодного платежа составит:
• 4000 тыс. руб.
• 5476 тыс. руб.
• 5276 тыс. руб.
• 4400 тыс. руб.
Вопрос №23
Инвестиционный риск - это:
• возможная потеря, вызванная наступлением неблагоприятных событий
• нет верного ответа
• возможность того, что реальный будущий доход будет отличаться от ожидаемого
• оценка возможности возникновения неблагоприятных последствий
Вопрос №24
Инвестиционный проект следует принять, если IRR (внутренняя норма доходности)
• = СС ("цены капитала")
• +> СС ("цены капитала")
• < СС ("цены капитала")
Вопрос №25
Движение средств за период реализации инвестиционного проекта это
• инвестиционные издержки
• денежные потоки
• денежный оборот
• денежное обращение
Вопрос №26
Простая норма прибыли показывает...
• долю текущих затрат в денежном потоке организации
• долю переменных затрат в совокупных затратах организации
• долю инвестиционных затрат, возвращаемую организации в виде чистой прибыли в течение определенного промежутка времени
Вопрос №27
Текущая доходность облигации номиналом 10.000 руб. с купонной ставкой 9% годовых, если цена её приобретения составила 9000руб., равна...
• 7%
• 10%
• 9%
Вопрос №28
Основные факторы рисков для инвестиционных проектов включают:
• недостаточную квалификацию специалистов
• все вышеперечисленные
• нарушение условий контрактов
• нарушение сроков поставок
Вопрос №29
При сравнении альтернативных равнопериодных инвестиционных проектов в качестве главного следует использовать критерий:
• срок окупаемости
• индекс доходности (PI)
• чистый дисконтированный доход (NPV)
• коэффициент чистого дисконтированного денежного дохода (NPVR)
• внутренняя норма доходности
• бухгалтерская норма прибыли
Вопрос №30
Использование базы данных осуществленных аналогичных проектов в анализе риска при инвестировании носит название метода:
• аналогов
• чувствительности
• сценариев
• моделирования ситуации
Контрольная работа
по предмету «Инвестиционный анализ» (код - ИА00)
Вопрос 1. Раскройте экономическую сущность инвестиций.
Вопрос 2. Объекты и субъекты инвестиционного анализа.
Вопрос 3. Опишите виды инвестиционных проектов.
Вопрос 4. Финансово-экономическая оценка и анализ инвестиционного проекта в бизнес-плане.
Вопрос 5. Понятие о дисконтировании.
Вопрос 6. Кратко опишите математические модели инвестиционного анализа.
Вопрос 7. Анализ изменения ликвидности и платежеспособности.
Вопрос 8. Раскройте сущность послеинвестиционного анализа.
Вопрос 9. Анализ чувствительности инвестиционного проекта и оценка качественных факторов.
Вопрос 10. Ценность ренты.
Практическая работа
по предмету «Инвестиционный анализ» (код - ИА93)
Вопрос 1. Определите барьерную ставку инвестиционного проекта при условии, что требуемая норма прибыли - 25%, а уровень инфляции за рассматриваемый период принимается равным 12%.
Вопрос 2. Определите величину процентов по ссуде, если полученная ссуда равна 2000 тыс. руб. Погашение основного долга и процентов по нему производится через 4 года. Стоимость кредита 14%.
Вопрос 3. Определите цену капитала и цену капитала с учетом инфляции:
свободная от риска ставка 10,0%;
коммерческий риск 5,0%;
производственный риск 4,0%;
финансовый риск 8,0%;
налог на прибыль 30,0%. Инфляция 12,0%;
цена акционерного капитала 24,0%; его доля 45%.
Вопрос 4. Определите средневзвешенный уровень реинвестиций. В 2009 году были инвестированы средства (5,5 млн. руб.) со сроком действия 3 года (начиная с 2010 года) с рентабельностью 20%. В 2011 была вторая инвестиция с размером 7,5 млн. руб. со сроком отдачи 4 года (начиная с 2011 года) и рентабельностью 22%.
Вопрос 5. Опишите особенности инвестиционной политики предприятия и государства.
Вопрос 6. В чем состоят цели и задачи инвестиционного анализа?
Вопрос 7. Что представляют собой будущая и текущая стоимость аннуитета?
Вопрос 8. Опишите содержание инвестиционной деятельности
Вопрос 9. Раскройте суть предполагаемого эффекта от инвестиций
Вопрос 10. Что представляет собой инвестиционный факторный анализ?
Экзаменационные задания
по дисциплине «Инвестиционный анализ» ИА 96
Задание 1
Опишите содержание разделов бизнес-плана.
Задание 2
Риски инновационного инвестирования и их анализ.
Задание 3
Определите средневзвешенную стоимость капитала для следующих исходных данных:
- объем заемного капитала вида 1 составил 45 млн. руб. с ценой 15 % годовых;
- объем заемного капитала вида 2 составил 35 млн. руб. с ценой 17 % годовых;
- объем акционерного капитала составил 90 млн. руб. с ценой 22 % годовых.
Уровень налога на прибыль 30,0%.
Задание 4
Размер инвестиции - 120000 тыс.руб. Рассчитайте срок окупаемости инвестиций.
Доходы от инвестиций:
- в первом году: 33000 тыс.руб.;
- во втором году: 40000 тыс.руб.;
- в третьем году: 50000 тыс.руб.;
- в четвертом году: 39000 тыс.руб.
СЕМИНАРЫ
Инвестиционный анализ
Занятие № 1 .
Вопрос № 1.
Под субъектом инвестиционной деятельности понимаются:
1) только физические лица;
2) только юридические лица;
3) 1 и 2.
Вопрос № 2.
Соизмерение каких элементов лежит в основе теории экономической оценки инвестиций?
1) объемов ручного и автоматизированного труда;
2) затрат капитала и результатов, полученных на конечном этапе проекта;
3) собственного и заемного капитала.
Вопрос № 3.
В зависимости от конечных результатов инвестиции влияют:
1) на форму собственности;
2) на рост объемов производства;
3) на источники финансирования.
Вопрос № 4.
По продолжительности процесса инвестирования инвестиции классифицируют как:
1) краткосрочные;
2) долгосрочные;
3) оба ответа верны.
Вопрос № 5.
Сколько факторов следует учитывать при разработке инвестиционной политики предприятия?
1) двенадцать;
2) четырнадцать;
3) пятнадцать.
Вопрос № 6.
Инвестиции в расширении действующего производства осуществляются в следствие:
1) наличия свободных денежных средств;
2) возможности получения ссуды или кредита на выгодных условиях;
3) возрастающей емкости рынков сбыта.
Вопрос № 7.
Целью инвестиций является:
1) получение прибыли;
2) достижение положительного социального эффекта;
3) оба ответа верны.
Вопрос № 8.
Прирост капитала в результате инвестирования должен:
1) удовлетворить запросы инвестора, возместить инфляционные потери и вознаградить за риск;
2) увеличить личные расходы инвестора;
3) обеспечить возможность увеличения затрат на социальные нужды общества.
Вопрос № 9.
Инвестиции социального предназначения осуществляют с целью:
1) обеспечения социальных преимуществ;
2) повышения имиджа предприятия;
3) получения сверхприбыли.
Вопрос № 10.
При характеристике инвестиционной деятельности используют понятия:
1) субъект инвестиционной деятельности;
2) объект инвестиционной деятельности;
3) оба ответа верны.
Вопрос № 11.
По формам воспроизводства в реальном секторе инвестиции классифицируются как:
1) создание объектов предпринимательства;
2) расширение и реконструкция существующего производства;
3) оба ответа верны.
Вопрос № 12.
Инвестиции представляют собой:
1) вложение капитала в объекты предпринимательской деятельности;
2) покупку материальных ценностей;
3) планирование бизнеса.
Занятие № 2
Вопрос № 1.
Сколько видов управленческих решений может быть принято инвестором на основе аналитических данных инвестиционного анализа?
1) три;
2) шесть;
3) девять.
Вопрос № 2.
Что называется жизненным циклом проекта?
1) период времени, в течение которого реализуются цели, поставленные в проекте;
2) период времени, в течение которого внедряется в производство новое изделие;
3) длительность разработки проектной документации.
Вопрос № 3.
Информационные данные по классификационному признаку «планирование» включают:
1) только плановые показатели;
2) только данные, полученные в результате чрезвычайных обстоятельств;
3) плановые показатели и данные, полученные в результате чрезвычайных обстоятельств.
Вопрос № 4.
Инвестиционный проект - это:
1) набор документации для передачи кредиторам;
2) вложение капитала на срок с целью получения дохода;
3) одна из разновидностей бизнес-плана.
Вопрос № 5.
Потребность в инвестиционных ресурсах должна соизмеряться:
1) с наличием свободных средств;
2) с величиной затрат в начале инвестиционного периода;
3) с объемом ежегодной денежной выручки.
Вопрос № 6.
Эффективность инвестиционной политики оценивается:
1) по количеству вложенных средств;
2) по сроку окупаемости;
3) по уровню произведенных затрат.
Вопрос № 7.
К обязательным относятся инвестиции, направленные на:
1) уменьшение вреда окружающей среде и улучшение условий труда;
2) исполнение утвержденного инвестором решения об инвестиции;
3) оба ответа верны.
Вопрос № 8.
Информационные данные по классификационному признаку «степень надежности» включают:
1) достоверные и недостоверные;
2) внутренние и внешние;
3) оба ответа верны.
Вопрос № 9.
Сколько выделяют групп потребителей информации при анализе долгосрочных инвестиций?
1) три;
2) пять;
3) семь.
Вопрос № 10.
В комплекс задач инвестиционного анализа могут быть включены следующие задачи:
1) комплексная оценка потребности в инвестициях;
2) анализ поступления денежных средств на расчетный счет за предыдущий период;
3) оба ответа верны.
Вопрос № 11.
К инвестициям, направленным на расширение и обновление предприятия следует отнести:
1) новое строительство;
2) реконструкция предприятия и его перевооружение;
3) оба ответа верны.
Вопрос № 12.
Доход от распоряжения ценной бумагой - это:
1) положительная разница между ценой покупки и последующей продажей ценной бумаги;
2) разница между ценой покупки и последующей продажей ценной бумаги;
3) произведение номинала ценной бумаги на их количество.
Занятие № 3
Вопрос № 1.
Комплекс маркетинга включает в себя:
1) только решение по товару и определение цены;
2) только методы распространения и продвижение товара на рынке;
3) решение по товару, определение цены, методы распространения и продвижения товара на рынке.
Вопрос № 2.
Сколько разделов в бизнес-плане рекомендует ЮНИДО?
1) пять;
2) восемь;
3) девять.
Вопрос № 3.
На стадии инвестиционной фазы:
1) осуществляется частичное покрытие кредитов;
2) формируются активы предприятия;
3) происходит юридическое оформление проекта.
Вопрос № 4.
Сколько уровней проходит прединвестиционное исследование?
1) два;
2) три;
3) шесть.
Вопрос № 5.
Что представляет собой товар с подкреплением?
1) основной товар или услуга, который приобретает покупатель;
2) предлагаемый на продажу товар с определенным набором свойств, внешним оформлением, уровнем качества и т.д.;
3) товар в реальном исполнении с сопровождающими его услугами.
Вопрос № 6.
По основной направленности различают проекты:
1) коммерческие, социальные, экологические;
2) глобальные, крупные;
3) региональные, городские, общегосударственные.
Вопрос № 7.
Долгосрочные инвестиционные проекты имеют длительность:
1) свыше 3-х лет;
2) свыше 5 лет;
3) свыше 20 лет.
Вопрос № 8.
Сколько позиций включает технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта?
1) десять;
2) пятнадцать;
3) семнадцать.
Вопрос № 9.
Что должно быть получено в конце прединвестиционной фазы?
1) развернутый бизнес-план;
2) смета предстоящих расходов;
3) список инвесторов.
Вопрос № 10.
Сколько фаз содержит жизненный цикл инвестиционного проекта?
1) две;
2) три;
3) четыре.
Вопрос № 11.
При планировании выпуска продукции следует исходить из того, что объем выпуска продукции должен соответствовать:
1) величине ожидаемого спроса;
2) производственной мощности предприятия;
3) оба ответа верны.
Вопрос № 12.
Эксплуатационная фаза инвестиционного проекта характеризуется:
1) проведением строительно-монтажных работ;
2) началом производства продукции или оказания услуг;
3) формированием инвестиционного замысла.
Занятие № 4
Вопрос № 1.
В разделе «Финансово-экономическая оценка и анализ проекта» осуществляется:
1) оценка коммерческой эффективности инвестиционного проекта в целом;
2) оценка эффективности участия в проекте для предприятия и акционеров;
3) оба ответа верны.
Вопрос № 2.
Какой из перечисленных показателей позволяет судить о целесообразности реализации инвестиционного проекта?
1) кумулятивные чистые денежные поступления;
2) себестоимость планируемой к выпуску продукции;
3) трудоемкость производственного цикла.
Вопрос № 3.
Сколько статей отражают прямые материальные затраты на производство продукции?
1) семь;
2) девять;
3) одиннадцать.
Вопрос № 4.
Начисление амортизации может осуществляться:
1) только линейным методом;
2) только нелинейным методом;
3) оба ответа верны.
Вопрос № 5.
Каким из методов может быть оценена устойчивость инвестиционного проекта в условиях неопределенности и риска?
1) метод прямого счета;
2) метод вариации параметров;
3) метод конкурентного паритета.
Вопрос № 6.
Сколько аспектов включает в себя оценка коммерческой эффективности инвестиционного проекта в целом:
1) пять;
2) семь;
3) девять.
Вопрос № 7.
Выполнение раздела «Капиталовложения в основные средства и нематериальные активы предприятия и другие работы и затраты» позволяет определить расходы, необходимые для:
1) принятия решения по товару;
2) разработки товара, технологической и организационной подготовки производства;
3) оба ответа верны.
Вопрос № 8.
К факторам, ориентированным на производство и влияющим на выбор местоположения предприятия, следует отнести:
1) естественные характеристики местоположения;
2) технические характеристики и инфраструктура местоположения;
3) оба ответа верны.
Вопрос № 9.
Формула для пересчета коэффициентов дисконтирования имеет следующий вид:
1) 1 - a = (1 +r) • (1 + i) ;
2) 1 + a = (1 +r) • (1 + i) ;
3) 1 + a = (1 +r) / (1 + i) .
Вопрос № 10.
Какая из формул отражает модель возрастания сбережений?
1) FV = PV / (1 + k) n ;
2) FV = PV • (1 + k) n ;
3) FV = (1 + k) n / PV.
Вопрос № 11.
Сколько существует типов математических моделей в инвестиционном анализе?
1) три;
2) четыре;
3) пять.
Вопрос № 12.
Ценность ренты определяется формулой:
1) РМТ = PV + k ;
2) РМТ = PV - k ;
3) РМТ = PV • k .
Занятие № 5
Вопрос № 1.
Что характеризует показатель «срок окупаемости инвестиций (РР)»?
1) рентабельность инвестиций;
2) финансовый риск;
3) эффективность инвестиций в абсолютных значениях.
Вопрос № 2.
Что представляет собой показатель «внутренняя норма доходности»?
1) норма прибыли, при которой чистая текущая стоимость инвестиций равна 0;
2) срок жизненного цикла инвестиционного проекта;
3) сумма будущих стоимостей.
Вопрос № 3.
Эрозия продаж наступает когда:
1) новый товар очень похож на уже продаваемый на рынке;
2) новый товар имеет слишком высокую цену;
3) оба ответа верны.
Вопрос № 4.
Текущая стоимость в инвестиционном анализе представляет собой:
1) арифметическую сумму всех денежных оттоков и притоков;
2) сумму будущих стоимостей;
3) норму доходности на инвестиционный капитал.
Вопрос № 5.
Чистая норма доходности (NRR) может быть рассчитана по формуле:
1) NRR = (DPI + 1) • 100%;
2) NRR = (DPI - NPV) • 100%;
3) NRR = (DPI - 1) • 100%.
Вопрос № 6.
Какое максимальное количество проблем может возникнуть при отказе от расчета переменной барьерной ставки?
1) три;
2) четыре;
3) пять.
Вопрос № 7.
Внутренняя норма доходности - это:
1) норма прибыли, при которой NPV = 0;
2) норма прибыли, при которой NPV > 0;
3) норма прибыли, при которой DPP = 0.
Вопрос № 8.
Чистую текущую стоимость доходов можно рассчитать по формуле:
1) NPV = PV + Io ;
2) NPV = PV - Io ;
3) NPV = PV • Io .
Вопрос № 9.
Показатель «дюрация» определяет:
1) общую норму прибыли;
2) средневзвешенный срок жизненного цикла инвестиционного проекта;
3) срок окупаемости инвестиций.
Вопрос № 10.
Критерий приемлемости для показателя NFV имеет вид:
1) NFV ≤ 0 ;
2) NFV ≥ 0 ;
3) NFV → min.
Вопрос № 11.
Какая из формул отражает разовый платеж по основному долгу и процентам по нему?
1) FV = PV • [ 1+ r (w + f)] ;
2) FV = PV • ( 1+ r) w+f ;
3) FV = PV • ( 1+ r) w .
Вопрос № 12.
В скольких случаях лизингодатель имеет право бесспорного взыскания лизинговых платежей и предмета лизинга?
1) в трех;
2) в четырех;
3) в пяти.
Занятие № 6
Вопрос № 1.
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:
1)
2)
3)
Вопрос № 2.
С помощью какой формулы можно рассчитать коэффициент сравнительной эффективности?
1) Кэ = (С1 - С2) / (К2 - К1);
2) Кэ = (С1 - С2) / (К1 - К2);
3) Кэ = (С1 - С2) • (К2 - К1).
Вопрос № 3.
Анализ «чувствительности» инвестиционного проекта проводится:
1) с целью учета и прогноза влияния изменений входных параметров на результирующие показатели;
2) для определения возможного риска при самофинансировании проекта;
3) для определения влияния общеэкономического положения государства на проект.
Вопрос № 4.
Срок окупаемости инвестиций по прибыли можно определить с помощью формулы:
1) Tп = I / [Qдоп • (Pдоп - Pисх)];
2) Tп = I • [Qдоп • (Pдоп - Pисх)];
3) Tп = I / [Qдоп • (Pдоп + Pисх)].
Вопрос № 5.
Формула расчета снижения себестоимости продукции на рубль инвестиций имеет вид:
1) RPi = Qдоп • (Сисх + Сдоп ) / I;
2) RPi = Qдоп • (Сисх - Сдоп ) / I;
3) RPi = Qдоп • (Сдоп - Сисх ) / I.
Вопрос № 6.
Аналитическая ценность показателя МNRR заключается в том, что он:
1) позволяет определить срок окупаемости инвестиционного проекта;
2) показывает чистую рентабельность инвестиционного проекта;
3) дает возможность рассчитать величину первоначальных затрат.
Вопрос № 7.
В факторном анализе используют:
1) детерминированные модели;
2) стохастические модели;
3) оба ответа верны.
Вопрос № 8.
Коэффициент финансового левериджа рассчитывается по формуле:
1)
2)
3)
Вопрос № 9.
Элиминирование имеет следующий недостаток, а именно, предполагается что факторы:
1) изменяются независимо друг от друга;
2) изменяются в зависимости друг от друга;
3) не изменяются вообще.
Вопрос № 10.
Ликвидность актива - это:
1) отнесение актива на убытки;
2) возможность продажи актива и получение денежных средств;
3) возможность покупки актива.
Вопрос № 11.
Способ логарифмирования применяется для измерения влияния факторов в:
1) мультипликативных моделях;
2) детерминированных факторных моделях;
3) оба ответа верны.
Вопрос № 12.
Способ цепной подстановки может применяться:
1) для определения порядка расчета показателей;
2) для расчета влияния факторов в детерминированных факторных моделях;
3) оба ответа верны.
Занятие № 7 .
Вопрос № 1.
Одним из методов количественной оценки рисков является анализ цепочки:
1) «затраты - прибыль»;
2) «затраты - объем - прибыль»;
3) «объем - прибыль».
Вопрос № 2.
Организационная группа рисков определяется:
1) низкой квалификацией разработчиков проекта;
2) задержкой выполнения этапов реализации проекта;
3) оба ответа верны.
Вопрос № 3.
Какой из видов риска относится к группе научно-технических?
1) операционный риск;
2) изношенности технологического оборудования;
3) оба ответа верны.
Вопрос № 4.
Себестоимость с учетом трудозатрат определяется:
1) С = 1 / ПЗ;
2) С = З / П;
3) оба ответа верны.
Вопрос № 5.
Инвестиционный проект однозначно подлежит отклонению, если:
1) имеет место оптимистический сценарий при отрицательном значении NPV;
2) имеет место пессимистический сценарий при положительном значении NPV;
3) оба ответа верны.
Вопрос № 6.
Абсолютный показатель чистой финансовой прочности инвестиционного проекта можно рассчитать по формуле:
1) ЧФПабс = ЗФПабс.ср. - УРабс ;
2) ЧФПабс = ЗФПабс.ср. + УРабс ;
3) ЧФПабс = ЗФПабс.ср. • УРабс .
Вопрос № 7.
Производительность труда определяется по формуле:
1) П = Т / О;
2) П = О / Т;
3) П = О • Т.
Вопрос № 8.
Фактор «объем продаж» относится:
1) к производственно-техническим факторам;
2) к финансово-экономическим факторам;
3) оба ответа верны.
Вопрос № 9.
Инвестиционные риски представляют собой:
1) финансовые риски;
2) проектные риски;
3) оба ответа верны.
Вопрос № 10.
Уровень инвестиционного риска может быть выражен:
1) абсолютной величиной;
2) относительной величиной;
3) оба ответа верны.
Вопрос № 11.
Инвестиционный проектный риск характеризуется:
1) вероятностным характером;
2) тем, что он является логическим продолжением операционных рисков;
3) оба ответа верны.
Вопрос № 12.
К переменным факторам развития инновационного предприятия относятся:
1) производственно-технические;
2) финансово-экономические;
3) оба ответа верны.
Занятие № 8
Вопрос № 1.
Сколько форм регулирования может применять государство для создания благоприятных условий инвестирования?
1) восемь;
2) десять;
3) двенадцать.
Вопрос № 2.
Какое значение коэффициента вариации избранного показателя конечной эффективности относится к высокому уровню проектного риска?
1) от 11% до 25%;
2) от 25% до 50%;
3) свыше 50%.
Вопрос № 3.
Какое из приведенных положений характеризует понятие «поток информации»?
1) улучшение организации труда и управления;
2) полнота, представляемых для анализа, показателей;
3) решения, направляемые на освоение новых рынков.
Вопрос № 4.
Сколько аспектов раскрывает вторая трактовка понятия «инвестиционная деятельность»?
1) два;
2) три;
3) пять.
Вопрос № 5.
Характеристика «возможные потери в размере расчетной суммы дохода» относится к зоне:
1) допустимого риска;
2) критического риска;
3) катастрофического риска.
Вопрос № 6.
Управленческие решения об инвестициях носят:
1) тактический характер;
2) оперативный характер;
3) стратегический характер.
Вопрос № 7.
Более рискованными считаются проекты:
1) направленные на освоение новых видов продукции;
2) предусматривающую государственную поддержку;
3) оба ответа верны.
Вопрос № 8.
Классификационный признак «охват информации» включает в себя следующие группы показателей:
1) комплексные показатели;
2) частные показатели;
3) оба ответа верны.
Вопрос № 9.
Сколько причин может побудить инвестора выбрать объект анализа?
1) две;
2) три;
3) четыре.
Вопрос № 10.
Сколько групп объектов реальных инвестиций могут быть подвергнуты инвестиционному анализу?
1) три;
2) пять;
3) семь.
Вопрос № 11.
Инвестиции в создание производственных мощностей при освоении новых сфер бизнеса позволяют:
1) сглаживать колебания прибыли по годам;
2) осваивать новые секторы с перспективой на будущее;
3) оба ответа верны.
Вопрос № 12.
Цель инвестиционного анализа заключается:
1) оценки целесообразности инвестиции;
2) в определении ориентиров инвестиционной политики;
3) оба ответа верны.
Занятие № 9
Вопрос № 1.
Какая из формул позволяет рассчитать показатель текущей стоимости?
1) PV = FV / (1 - k) n ;
2) PV = FV / (1 + k) n ;
3) PV = FV / (n + k) n .
Вопрос № 2.
Для кредиторов критерием продолжительности жизненного цикла инвестиционного проекта является:
1) срок погашения кредита;
2) срок получения первой прибыли;
3) срок эксплуатации основных фондов, приобретенных за счет кредита.
Вопрос № 3.
Критерий приемлемости для показателя «дюрация» (D) имеет вид:
1) D → min ;
2) D → max ;
3) D ≤ 0.
Вопрос № 4.
Какой метод расчета оборотного капитала при проведении анализа приемлем как для действующего предприятия, так и для вновь создаваемого?
1) аналитический;
2) как процент к себестоимости или операционным издержкам;
3) метод прямого счета.
Вопрос № 5.
Какое количество задач включает в себя процесс предпроектного исследования инвестиционных возможностей?
1) шесть;
2) восемь;
3) десять.
Вопрос № 6.
Бизнес-проспект предназначен для рассмотрения:
1) инвесторами;
2) высшим руководством предприятия;
3) оба ответа верны.
Вопрос № 7.
Если имеют место неприбыльные (обязательные) инвестиции, то по каким критериям они выбираются?
1) согласно рекомендациям специалистов;
2) выбор осуществляется по наименьшим затратам;
3) по удельному весу прямых затрат в себестоимости продукции.
Вопрос № 8.
Какой из показателей характеризует финансовый риск?
1) срок окупаемости (РР);
2) дюрация (D);
3) оба ответа верны.
Вопрос № 9.
Какие характеристики инвестиционного проекта считаются решающими?
1) финансовые и экономические;
2) технические и организационные;
3) новизна и научная обоснованность.
Вопрос № 10.
Длительность жизненного цикла инвестиционного проекта определяется промежутком времени между:
1) регистрацией проекта в соответствующих государственных органах;
2) моментом его появления и моментом окончания;
3) разработкой документации и получением последнего финансового транша.
Вопрос № 11.
«Инвестиционный придел» наступает тогда, когда:
1) инвесторы не в состоянии выделить дополнительные средства;
2) денежные поступления уже не могут быть непосредственно связаны с первоначальными инвестициями;
3) инвесторы по каким либо причинам отказываются участвовать в данном проекте.
Вопрос № 12.
В общем виде бизнес-план представляет собой документ, в котором:
1) анализируются возможные проблемы инвестиционного проекта и пути их решения;
2) описывается существующая система планирования на предприятии;
3) разрабатываются предложения по улучшению системы управления экономическими отношениями в данном регионе.
ТЕСТЫ
Инвестиционный анализ
Занятие № 1 .
Вопрос № 1.
Какое количество задач решает прирост капитала в результате реализации инвестиционного проекта?
1) три;
2) четыре;
3) пять;
4) шесть;
5) семь.
Вопрос № 2.
По объектам инвестирования инвестиции могут быть классифицированы следующим образом:
1) финансовые инвестиции, реальные инвестиции, инвестиции в нематериальные ценности;
2) реальные инвестиции, частные инвестиции;
3) верны ответы 1и 2;
4) инвестиции в нематериальные ценности, государственные инвестиции;
5) верны ответы 1, 2 и 4.
Вопрос № 3.
Сколько особенностей характеризует процесс инвестирования?
1) три;
2) четыре;
3) пять;
4) шесть;
5) семь.
Вопрос № 4.
По формам собственности инвестиции классифицируют:
1) частные и финансовые инвестиции;
2) государственные, частные и смешанные;
3) верны ответы 1 и 2;
4) смешанные и реальные инвестиции;
5) верны ответы 1, 2 и 4.
Вопрос № 5.
Сколько имеется основных причин для инвестирования капитала?
1) три;
2) четыре;
3) пять;
4) шесть;
5) семь.
Занятие № 2 .
Вопрос № 1.
Сколько трактовок понятия «инвестиционная деятельность» используют на практике?
1) две;
2) три;
3) четыре;
4) пять;
5) шесть.
Вопрос № 2.
Объекты инвестиционной деятельности различаются:
1) по масштабам проекта;
2) по направленности проекта;
3) по степени участия государства;
4) по эффективности использования средств;
5) все ответы верны.
Вопрос № 3.
Сколько особенностей инвестиционной политики должно быть отражено в законах государства?
1) две;
2) четыре;
3) шесть;
4) восемь;
5) десять.
Вопрос № 4.
Сколько задач следует решить при разработке инвестиционной политики предприятия?
1) два;
2) четыре;
3) шесть;
4) восемь;
5) десять.
Вопрос № 5.
Сколькими положениями выражается участие государства в инвестиционной деятельности?
1) двумя;
2) тремя;
3) четырьмя;
4) пятью;
5) шестью.
Занятие № 3 .
Вопрос № 1.
Сколько существует видов дохода от владения ценной бумагой?
1) три;
2) пять;
3) семь;
4) девять;
5) десять.
Вопрос № 2.
Критическими моментами в процессе оценки инвестиционного проекта являются:
1) прогнозирование объемов реализации продукции;
2) оценка притока денежных средств по годам и доступности источников финансирования;
3) верны ответы 1 и 2;
4) организация мониторинга хода инвестиционного процесса;
5) верны ответы 1, 2 и 4.
Вопрос № 3.
Какие решения следует аналитически обосновать в процессе определения комплекса инвестиционных задач?
1) финансовые решения;
2) инвестиционные решения;
3) верны ответы 1 и 2;
4) операционные решения;
5) верны ответы 1, 2 и 4.
Вопрос № 4.
Инвестиции, позволяющие добиться снижения издержек, направлены на:
1) совершенствование технологии и повышение качества продукции, работ и услуг;
2) улучшение организации труда;
3) верны ответы 1 и 2;
4) реконструкцию предприятия;
5) верны ответы 1, 2, 4.
Вопрос № 5.
Инвестиционный анализ дает возможность оценить:
1) только стоимость инвестиционного проекта и его экономическую целесообразность;
2) только уровень дисконтной ставки и степень воздействия инфляции;
3) только возможный уровень риска, а также структуру и объем источников финансирования;
4) только инвестиционную привлекательность предприятия и будущие денежные потоки;
5) все ответы верны.
Занятие № 4 .
Вопрос № 1.
Информационные данные по классификационному признаку «единицы измерения» включают:
1) стоимостные показатели;
2) натуральные показатели;
3) условно-натуральные показатели;
4) верны ответы 1 и 2;
5) верны ответы 1, 2 и 3.
Вопрос № 2.
Поток информации в инвестиционном анализе характеризуется:
1) доступностью получения информации и степенью ее достоверности;
2) источником получаемы данных и потребителями информации;
3) полнотой представления показателей, используемых для анализа;
4) временем, затрачиваемым на обработку информации;
5) все ответы верны.
Вопрос № 3.
Сколько на практике используется классификационных признаков информационных данных?
1) пять;
2) десять;
3) пятнадцать;
4) двадцать;
5) двадцать пять.
Вопрос № 4.
На практике какое количество факторов может усложнить принятие инвестиционного решения?
1) три;
2) четыре;
3) пять;
4) шесть;
5) семь.
Вопрос № 5.
Во сколько групп можно сгруппировать необходимую для инвестиционного анализа информацию?
1) три;
2) пять;
3) девять;
4) двенадцать;
5) шестнадцать.
Занятие № 5 .
Вопрос № 1.
Прединвестиционный этап подготовки инвестиционного проекта включается следующие стадии:
1) поиск концепции проекта;
2) предварительная подготовка проекта;
3) оценка осуществимости и финансовой приемлемости проекта;
4) верны ответы 1, 2 и 3;
5) верны ответы 1 и 2.
Вопрос № 2.
Жизненный цикл инвестиционного проекта состоит:
1) из двух этапов;
2) из трех этапов;
3) из четырех этапов;
4) из пяти этапов;
5) из шести этапов.
Вопрос № 3.
Сколько этапов включает в себя процесс создания и реализации инвестиционного проекта?
1) три;
2) пять;
3) семь;
4) девять;
5) четыре.
Вопрос № 4.
Какое количество групп целей преследует реализация инвестиционного проекта?
1) две;
2) три;
3) четыре;
4) пять;
5) шесть.
Вопрос № 5.
Инвестиционные проекты бывают:
1) независимые;
2) альтернативные (взаимоисключающие);
3) взаимодополняющие;
4) верны ответы 1 и 3;
5) верны ответы 1, 2 и 3.
Занятие № 6 .
Вопрос № 1.
Факторы внешней микросреды - это:
1) только рынки сбыта и приобретения;
2) посредники;
3) верны ответы 1 и 2;
4) конкуренты;
5) верны ответы 1, 2 и 4.
Вопрос № 2.
К факторам внешней макросреды относятся:
1) политическая и экономическая обстановка;
2) социальные и научно-технические факторы;
3) природные факторы и факторы культуры;
4) основное законодательство;
5) все ответы верны.
Вопрос № 3.
Сколько существует принципов оценки инвестиционных проектов?
1) девять;
2) десять;
3) одиннадцать;
4) тринадцать;
5) четырнадцать.
Вопрос № 4.
Задача ценообразования предполагает:
1) обеспечение выживаемости;
2) максимизация текущей прибыли;
3) завоевание лидерства по показателям доли рынка и качества товара;
4) верны ответы 2 и 3;
5) верны ответы 1, 2 и 3.
Вопрос № 5.
Определение целевых рынков включает в себя следующие работы:
1) выявление емкости рынков;
2) сегментация рынков;
3) позиционирование товара на рынках;
4) верны ответы 2 и 3;
5) верны ответы 1, 2 и 3.
Занятие № 7 .
Вопрос № 1.
К основным факторам, влияющим на выбор местоположения строящегося предприятия, следует отнести:
1) заготовительно-ориентированные факторы;
2) факторы, ориентированные на производство;
3) факторы, ориентированные на сбыт;
4) факторы, установленные государством;
5) все ответы верны.
Вопрос № 2.
Сколько групп исходных данных используется для планирования и проведения технологической и организационной подготовки производства?
1) пять;
2) семь;
3) девять;
4) десять;
5) двенадцать.
Вопрос № 3.
Какие используются методы исчисления генеральных смет расходов при продвижении товара на рынке?
1) метод «простых чисел»;
2) метод исчисления «от наличных средств»;
3) метод «конкурентного паритета»;
4) верны ответы 1 и 2;
5) верны ответы 2 и 3.
Вопрос № 4.
В результате выполнения раздела «Оценка рынков и мощности предприятия» появляется возможность определить:
1) экономическое окружение инвестиционного проекта;
2) жизненный цикл товара и цены на него;
3) методы распространения и продвижения товара;
4) предполагаемый план производства продукции;
5) все ответы верны.
Вопрос № 5.
Сколько основных средств воздействия применяется при продвижении товара на рынке?
1) два;
2) три;
3) четыре;
4) пять;
5) шесть.
Занятие № 8 .
Вопрос № 1.
К факторам, ориентированным на сбыт и влияющим на выбор местоположения предприятия следует отнести:
1) потенциал рынка и транспортные издержки;
2) торговая инфраструктура и деловые контакты;
3) верны ответы 1 и 2;
4) система льгот;
5) верны ответы 1, 2 и 4.
Вопрос № 2.
Сколько используется на практике типов организационной структуры управления?
1) три;
2) четыре;
3) пять;
4) шесть;
5) семь.
Вопрос № 3.
Величина накладных расходов определяется:
1) методом прямого счета по каждой статье затрат;
2) в процентном отношении к основной заработной плате производственных рабочих;
3) смешанным методом;
4) верны ответы 1 и 2;
5) Верны ответы 1, 2 и 3.
Вопрос № 4.
Шагом расчета при определении показателей эффективности может быть принят:
1) месяц;
2) квартал;
3) полугодие;
4) год;
5) все ответы верны.
Вопрос № 5.
Состав работающих на предприятии делится на:
1) промышленный персонал и непромышленный персонал;
2) непромышленный персонал, промышленный персонал и неквалифицированные рабочие;
3) неквалифицированные рабочие и иностранные рабочие;
4) верны ответы 1 и 2;
5) верны ответы 1, 2 и 3.
Занятие № 9 .
Вопрос № 1.
Сколько преимуществ дает финансирование по схеме лизинга?
1) три;
2) четыре;
3) пять;
4) шесть;
5) семь.
Вопрос № 2.
Необходимость учета оборотного капитала определяется следующими факторами:
1) объемом оборотного капитала;
2) уровнем прогнозируемой инфляции;
3) степенью неопределенности поступления материалов и оплаты за продукцию;
4) верны ответы 1 и 3;
5) верны ответы 1, 2 и 3.
Вопрос № 3.
Виды финансирования инвестиций:
1) финансирование за счет собственных средств;
2) финансирование за счет ссуды;
3) верны ответы 1 и 4;
4) финансирование по схеме лизинга;
5) верны ответы 1, 2 и 4.
Вопрос № 4.
При какой категории инвестиций барьерная ставка равна стоимости капитала?
1) обязательные инвестиции;
2) снижение себестоимости продукции;
3) расширение предприятия;
4) новые товары;
5) научные разработки.
Вопрос № 5.
Сколько этапов максимально может включать в себя процесс анализа инвестиций?
1) семь;
2) восемь;
3) девять;
4) одиннадцать;
5) тринадцать.
Занятие № 10 .
Вопрос № 1.
Какой из формул можно описать «критерий наименьшей стоимости»?
1) K + PVa = min ;
2) K + PVa = max ;
3) K - PVa → 0;
4) K - PVa = min ;
5) K - PVa = max .
Вопрос № 2.
Критерий приемлемости для дисконтированного индекса доходности (DPI) имеет вид:
1) DPI ≥ 0 ;
2) DPI ≤ 0 ;
3) DPI ≥ 1 ;
4) DPI ≤ 1 ;
5) DPI → 0 .
Вопрос № 3.
Какие недостатки присущи методу сравнительной эффективности?
1) не учитывается уровень производительности, срок полезного использования и уровень морального износа оборудования;
2) не рассматривается временная ценность денежных вложений;
3) расчет производится по учетным данным, вместо использования денежных потоков;
4) отсутствует свойство адаптивности;
5) все ответы верны.
Вопрос № 4.
Сколько существует вариантов расчета прогноза барьерных ставок?
1) два;
2) три;
3) четыре;
4) пять;
5) шесть.
Вопрос № 5.
Сколько видов риска учитывается при инвестиционном анализе?
1) два;
2) три;
3) четыре;
4) пять;
5) шесть.
Занятие № 11 .
Вопрос № 1.
Скольким количеством правил следует руководствоваться при моделировании детерминированных факторных систем?
1) тремя;
2) четырьмя;
3) пятью;
4) шестью;
5) семью.
Вопрос № 2.
Сколько показателей входит в комплекс инвестиционного факторного анализа?
1) три;
2) пять;
3) семь;
4) девять;
5) десять.
Вопрос № 3.
Сколько недостатков имеет метод анализа с применением учетной нормы рентабельности инвестиций?
1) два;
2) три;
3) четыре;
4) пять;
5) данный метод недостатков не имеет.
Вопрос № 4. (2)
Коэффициент срочной ликвидности определяется по формуле:
1)
2)
3)
4)
5)
Вопрос № 5.
Какой показатель используется для анализа изменения ликвидности и платежеспособности?
1) коэффициент абсолютной ликвидности;
2) коэффициент срочной ликвидности;
3) коэффициент текущей ликвидности;
4) коэффициент финансового левериджа;
5) все ответы верны.
Занятие № 12 .
Вопрос № 1.
Инвестиционные проектные риски включают в себя:
1) риски инвестиций на воспроизводство основных средств;
2) риски инвестиций на инновации;
3) верны ответы 1 и 2;
4) финансово-инвестиционные риски;
5) верны ответы 1, 2 и 3.
Вопрос № 2.
Производительность труда с учетом затрат рассчитывается по формуле:
1) ПЗ = [О • (1 - Кпр)] / [(КЗ + Р + ОТ + Н + Др) • Т1 • Ч] ;
2) ПЗ = [О • (1 - Кпр)] / [(КЗ + ЭЗ + Р + ОТ + Н - Др) • Т1 • Ч] ;
3) ПЗ = [О • (1 - Кпр)] / [(КЗ + ЭЗ + Р + ОТ + Др) • Т1 • Ч] ;
4) ПЗ = [О • (1 - Кпр)] / [(КЗ + ЭЗ + Р + ОТ + Н + Др) • Т1 • Ч] ;
5) ПЗ = [О • (1 - Кпр)] / [(КЗ + ЭЗ + Р + Н + Др) • Т1 • Ч] .
Вопрос № 3.
Проектные риски прединвестиционного этапа связаны с:
1) выбором инвестиционной идеи;
2) оценкой основных результативных показателей проекта;
3) верны ответы 1 и 2;
4) подготовкой бизнес-плана по созданию инновационного предприятия;
5) верны ответы 1, 2 и 4.
Вопрос № 4.
Какие показатели оценки имеют основное значение при анализе инвестиционных проектов?
1) бъем инвестиционных затрат;
2) уровень риска;
3) верны ответы 1 и 2;
4) уровень чистого денежного потока;
5) верны ответы 1, 2 и 4.
Вопрос № 5.
Формула расчета увеличения прибыли в расчете на рубль инвестиций имеет вид:
1) Pi = Qдоп • (Pдоп + Pисх) / I ;
2) Pi = Qдоп • (Pдоп - Pисх) / I ;
3) Pi = Qдоп • (М • Pдоп - Pисх) / I ;
4) Pi = Qдоп • (Pдоп - Pисх) • I ;
5) Pi = Qдоп / (Pдоп - Pисх) / I .
Занятие № 13 .
Вопрос № 1.
Какие виды рисков следует отнести к финансово-экономическим?
1) операционный риск и отсутствие резерва мощностей;
2) маркетинговый риск и операционный риск;
3) верны ответы 1 и 2;
4) отсутствие резерва мощностей и маркетинговый риск;
5) верны ответы 2 и 4.
Вопрос № 2.
Проектные риски инвестиций в инновации подразделяются на:
1) организационную, финансово-экономическую и научно-техническую группы рисков;
2) финансово-экономическую и производственную группы рисков;
3) верны ответы 1 и 2;
4) научно-техническую и торговую группы рисков;
5) верны ответы 1, 2 и 4.
Вопрос № 3.
Из скольких этапов состоит анализ инвестиционной чувствительности?
1) трех;
2) четырех;
3) пяти;
4) шести;
5) семи.
Вопрос № 4.
Сколько правил используется как основа решения по результатам сценариев?
1) два;
2) три;
3) четыре;
4) пять;
5) шесть.
Вопрос № 5.
Сколько видов риска входит в финансово-экономическую группу?
1) три;
2) четыре;
3) пять;
4) шесть;
5) семь.
Занятие № 14 .
Вопрос № 1.
Инвестиция капитала должна решать задачи:
1) вознаградить инвестора за риск;
2) возместить инфляционные потери;
3) верны ответы 1 и 2;
4) удовлетворить минимально приемлемые запросы инвестора;
5) верны ответы 1, 2 и 4.
Вопрос № 2.
Что обеспечивает минимальный риск?
1) средний NVP превышает его наиболее вероятное значение;
2) средний NVP превышает цену риска проекта;
3) верны ответы 1 и 2;
4) слабый разброс значений NVP;
5) верны ответы 1, 2 и 4.
Вопрос № 3.
Сколько зон проектных рисков исследуется при анализе?
1) две;
2) три;
3) четыре;
4) пять;
5) шесть.
Вопрос № 4.
Сколько этапов включает в себя классический алгоритм сценарного анализа?
1) два;
2) три;
3) четыре;
4) пять;
5) шесть.
Вопрос № 5.
Сколько существует направлений, по которым классифицируются инвестиции?
1) два;
2) четыре;
3) шесть;
4) семь;
5) восемь.
Занятие № 15 .
Вопрос № 1.
По источникам финансирования инвестиции классифицируют как:
1) собственные, заемные, привлеченные;
2) собственные, заемные, привлеченные, валютные;
3) верны ответы 2 и 4;
4) привлеченные, валютные;
5) собственные, заемные, иностранные.
Вопрос № 2.
Первая трактовка понятия «инвестиционная деятельность» включает в себя:
1) проведение прединвестиционных исследований;
2) подготовку кадров;
3) верны ответы 1 и 2;
4) технико-экономическое обоснование приоритетных направлений приложения инвестиционных средств;
5) верны ответы 1, 2 и 4.
Вопрос № 3.
Каков состав участников инвестиционного проекта?
1) само предприятие;
2) владельцы предприятия и акционеры;
3) коммерческие банки;
4) бюджеты разного уровня;
5) 1, 2, 3 и 4.
Вопрос № 4.
На что должна быть направлена инвестиционная политика предприятия?
1) на обеспечение выживаемости предприятия;
2) на достижение финансовой устойчивости;
3) на создание условий для будущего развития;
4) верны ответы 1 и 3;
5) верны ответы 1, 2 и 3.
Вопрос № 5.
Сколько видов эффекта от инвестиций существует на практике?
1) два;
2) четыре;
3) шесть;
4) семь;
5) восемь.
Занятие № 16 .
Вопрос № 1.
Сколько форм регулирования может применять государство при условии его прямого участия в инвестировании?
1) три;
2) четыре;
3) пять;
4) шесть;
5) семь.
Вопрос № 2.
К управленческим решениям по приобретению финансовых активов, принимаемым субъектом инвестиционного анализа следует отнести:
1) создание синдикатов, консорциумов и т.д.;
2) поглощение фирм;
3) верны ответы 1 и 2;
4) использование финансовых инструментов в операциях с основным капиталом;
5) верны ответы 1, 2 и 4.
Вопрос № 3.
Сколько этапов проходит инвестиционный процесс на предприятии?
1) восемь;
2) десять;
3) двенадцать;
4) четырнадцать;
5) шестнадцать.
Вопрос № 4.
Причины, обуславливающие необходимость реальных инвестиций:
1) обновление имеющейся материально-технической базы;
2) увеличение объемов производства;
3) освоение новых видов деятельности;
4) верны ответы 1 и 2;
5) верны ответы 1, 2 и 3.
Вопрос № 5.
Сколько вопросов решается на уровне операционных решений?
1) два;
2) три;
3) четыре;
4) пять;
5) шесть.
Занятие № 17 .
Вопрос № 1.
Информационные данные по классификационному признаку «степень доступности» бывают:
1) конфиденциальными;
2) публичными;
3) платными;
4) бесплатными;
5) все ответы верны.
Вопрос № 2.
Стоимость проведения прединвестиционных исследований в общей сумме капитальных затрат колеблется в приделах:
1) от 0,8 до 5 %;
2) от 6 до 10 %;
3) от 11 до 15 %;
4) от 16 до 20 %;
5) от 20 до 25 %.
Вопрос № 3.
Классификационный признак «виды экономического анализа» включает в себя следующие группы информационных показателей:
1) прогнозные;
2) оперативные;
3) верны ответы 1 и 2;
4) ретроспективные;
5) верны ответы 1, 2 и 4.
Вопрос № 4.
Решение какого количества задач предусматривается при формировании инвестиционной цели проекта?
1) трёх;
2) четырёх;
3) пяти;
4) шести;
5) семи.
Вопрос № 5.
Какое количество различий между инвестиционными проектами, основанными на степени риска?
1) два;
2) три;
3) четыре;
4) пять;
5) шесть.
Занятие № 18 .
Вопрос № 1.
Анализ устойчивости и эффективности проекта в условиях неопределенности может быть осуществлен при помощи:
1) метода укрупнения оценки устойчивости;
2) метода расчета уровней безубыточности;
3) метода вариации параметров;
4) метода оценки ожидаемого эффекта с учетом количественных характеристик неопределенности;
5) все ответы верны.
Вопрос № 2.
Какое количество кратких сведений о действующем предприятии должно быть приведено в разделе «Общие исходные данные и условия»?
1) десять;
2) двенадцать;
3) четырнадцать;
4) шестнадцать;
5) восемнадцать.
Вопрос № 3.
Какое количество задач решается в разделе «Общие исходные данные и условия»?
1) три;
2) четыре;
3) пять;
4) шесть;
5) семь.
Вопрос № 4.
В результате бизнес-планирования для проведения анализа могут быть разработаны документы в следующем виде:
1) полный бизнес-план;
2) бизнес-проспект;
3) верны ответы 1 и 2;
4) краткий бизнес-план;
5) верны ответы 1, 2 и 4.
Вопрос № 5.
Какие общие аналитические показатели отображают «финансовый профиль проекта»?
1) чистые денежные поступления и максимальный денежный отток;
2) срок окупаемости капитальных вложений;
3) интегральный экономический эффект;
4) внутренняя норма доходности;
5) все ответы верны.